发布日期:2015-07-27
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新大洲A：定增打造“游艇+金融”产业平台
新大洲A（000571）7月14日发布公告，公司拟以不低于9.33元/股向不超过10名特定对象非公开发行不超过4372.13万股，募资不超过4.08亿元。其中，公司将以12555万元用于收购辛普森控股60%股权；16000万元用于投资设立游艇融资租赁公司；剩余募集资金将用于补充公司营运资金。
据了解，此次收购的辛普森游艇（Simpson Marine）于1984年在香港成立，致力于倡导游艇生活，是亚洲领先的游艇代理商。拥有完善的服务网络，公司遍布于中国内地、香港、印度尼西亚、马来西亚、新加坡、台湾和泰国。目前，代理的品牌包括蒙地卡罗游艇、博纳多帆船（Beneteau Sail）、博纳多动力游艇（BeneteauPower）及蓝高（Lagoon）等世界知名品牌，并且于2015年6月起成为意大利豪华游艇制造商圣劳伦佐（Sanlorenzo）的亚洲独家代理（圣劳伦佐以卓越的意大利设计而闻名于世，为客人定制最合适的游艇，是全球顶尖的游艇制造商之一）。
此前，公司于5月29日公告拟分三个阶段（10%、15%和35%）收购辛普森游艇集团合计60%的股权，辛普森集团估值计算基础确定为3500万美元。
新大洲以摩托车制造起家，后涉足煤炭业，但受到经济下行影响，这两大传统产业都面临较大压力（2014年我国摩托车产销规模进一步下滑，再创2007年以来新低；全国煤炭产量自2000年以来首次出现下降，煤炭价格持续低迷）。2014年公司实现收入9.5亿元和归母净利润0.76亿元，同比下滑7.6%和27.1%；2015年一季度实现营收1.56亿元，同比下滑15.72%，净利润2628.18万元，同比微长2.22%。
近几年，公司积极向高端制造业转型——2013年6月与中航发展合作，开始进入航空发动机零部件生产领域业务领域，目前涉及航空、新材料、能源以及高端制造业。
收购辛普森是公司转型游艇的进一步拓展。2013年10月，公司与世界知名游艇制造企业Sanlorenzo S.p.A合作进军游艇行业（2015年全球超级游艇制造商排名，Sanlorenzo位居第二位）。2014年，公司参加了三亚海天盛筵游艇展、大连船展、厦门船展、珠海船展、香港船展等多次展会，提升了圣劳伦佐与圣帝诺游艇品牌在中国的知名度，并实现了一艘70英尺游艇的销售。
随着国民经济水平的不断提升，大众对于高品质休闲方式的需求也将逐步增强。7月9日，《2014中国游艇产业报告》发布的数据显示，2014年中国游艇制造业产出规模接近80亿元；8米以上商务休闲游艇在3700-4000艘之间，5米以上钓鱼艇、帆船、快艇12000艘左右，中国各类游艇拥有量合计约为16000艘，国内游艇消费市场规模约为30亿元。
目前的中国游艇市场还处于无品牌时代，还没有一个品牌在中国富豪心目中拥有强势地位，此番对辛普森公司的投资意味着新大洲将利用辛普森过去30年在游艇行业拥有的全球性资源、美誉和认知度，为新大洲在游艇行业的拓展带来更多的商业机会，使其成为亚太地区游艇业的行业龙头。
另一方面，目前国内游艇融资租赁业务还处在空白阶段，此次新大洲拟通过设立游艇融资租赁公司迈出游艇金融的关键一步。其目标客户为辛普森集团、新大洲子公司、游艇制造工厂、游艇销售代理、其他游艇租赁等公司长期跟踪且信用良好的优质客户（包括境内外自然人及法人）。游艇融资租赁公司设立后可利用公司现有船艇产品进行融资，在向客户销售游艇的同时提供游艇融资租赁服务，有利于公司进一步增强客户粘贴度，进而促进公司的产品销售和服务推广。
近日，股市大幅调整，公司也响应维稳号召，7月11日董监高及管理团队成员承诺:1个月内从二级市场购买公司股票合计不少于100万股。控股股东海南新元投资承诺自本公告发布之日起6个月内不减持本公司股票。其维稳举措及定增也获得了市场较为积极的反应，复牌后股价连日拉升。
国泰君安研报认为，2015 年公司在航空产业方面，计划19个零件试生产，可能为航空业务贡献盈利，快于市场预期，长期看，航空业务的成长性仍然优异；同时，争取实现3艘游艇销售。由于培育私人游艇市场需要时间，预计此项业务将逐步成为公司新的利润增长点。未来军工行业估值提升和公司游艇销售业务的并购都将成为推升公司股价的重要动力。维持公司2015-2017年每股收益为0.08、0.10、0.13元的预测，给予“增持”评级。
来源：北京-信息早报
